Die Konsolidierung der italienischen Lieferkette und Fusionen und Übernahmen werden voraussichtlich fortgesetzt

Jun 25, 2023

MAILAND — Die Übernahme eines 30-prozentigen Anteils an Valentino durch Kering im Juli überraschte die Branche zu einer Zeit, in der italienische Unternehmer wie nie zuvor begonnen haben, einander näher zu kommen. Dies zielt einerseits darauf ab, die einzigartige Produktionspipeline des Landes zu schützen, und andererseits darauf, angesichts der ständig wachsenden Macht der europäischen Luxuskonzerne zu wachsen.

Im letzteren Fall geht es für Italiens Modekonzerne bergauf und die allgemeine Ansicht ist, dass es eindeutig zu spät ist, um mit der Macht von LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, Kering oder Compagnie Financière Richemont zu konkurrieren, die ebenfalls im Juli aufgestiegen sind Der Italiener Gianvito Rossi. Im ersteren Fall gibt es jedoch mehrere erfolgreiche – und unerwartete – Unternehmungen.

Der Konsens besteht darin, dass dies erst der Anfang ist, da laut Confindustria Moda die Mehrheit der 62.000 italienischen Modeunternehmen aus kleinen und mittleren Unternehmen besteht. Sie bilden das Rückgrat der Made in Italy-Produktion und eine Lieferkette, die mit den besten Luxusmarken der Welt zusammenarbeitet. Unternehmer haben erkannt, dass es für die Zukunft der Branche von entscheidender Bedeutung ist, diese Pipeline zu schützen, und dies wird voraussichtlich mehr Konsolidierung, mehr M&A-Aktivitäten, differenziertere Partnerschaften und mehr Anstrengungen zur Festlegung gemeinsamer Ziele erfordern.

Im Jahr 2021 schlossen sich die Ermenegildo Zegna Group und die Prada Group in einer sicherlich großen Partnerschaft zusammen, um eine Mehrheitsbeteiligung an Filati Biagioli Modesto SpA zu erwerben, das auf die Herstellung von Kaschmir und anderen Edelgarnen spezialisiert ist. Im Juni schlossen sich die Unternehmen erneut zusammen und kauften jeweils 15 Prozent der Anteile am Strickwaren- und Feingarnspezialisten Luigi Fedeli e Figlio Srl. Sowohl Zegna als auch Prada haben im Laufe der Jahre in den Aufbau ihrer Pipelines und Lieferketten sowie in ihre eigenen Produktionsstätten in Italien investiert.

Im Mai schlossen sich die Unternehmen im Rahmen des ersten Deals dieser Art für Chanel und Brunello Cucinelli zusammen und erwarben jeweils 24,5 Prozent der Anteile am italienischen Kaschmirhersteller Cariaggi Lanificio SpA. Dies war eine Entwicklung in einem Deal, der letztes Jahr von Cariaggi und Cucinelli unterzeichnet wurde, der ersten derartigen Fusion und Übernahme von Cucinelli. Damals gab Cucinelli bekannt, dass er einen Anteil von 43 Prozent an Cariaggi, seinem langjährigen Kaschmirlieferanten, kaufte. Während ChanelIm Laufe der Jahre hat das Unternehmen Anteile an 40 Lieferanten erworben, von denen 15 in Italien ansässig sind. Dies ist die erste Partnerschaft mit einer anderen etablierten Modemarke.

Während einige Modekonzerne in Italien Gestalt annehmen – wie zum Beispiel OTB von Renzo Rosso durch die Übernahme von Marni, Maison Margiela und Jil Sander oder die Moncler-Gruppe, mit der Hinzufügung von Stone Island im Jahr 2020 und der Calzedonia-Gruppe Kontrolle über die Marke Antonio Marras im vergangenen Jahr – Gruppo Florence und MinervaHub gehören zu den Beispielen für neue Plattformen zur Lieferung hochwertiger Made in Italy-Produkte an große Luxusmodemarken. Ziel dieser Plattformen ist es, wettbewerbsfähige Preise zu nutzen, schnelle und flexible Lieferungen und Lösungen zu gewährleisten und gleichzeitig das technische und kulturelle Know-how kleiner und mittlerer italienischer Familienunternehmen zu schützen.

Die Gruppo Florence ist in den letzten drei Jahren gewachsen und kontrolliert rund 24 Unternehmen, von Herstellern von Strickwaren und informeller Oberbekleidung bis hin zu Schuhspezialisten, und hat einen Umsatz von 600 Millionen Euro erzielt – und es gibt keine Anzeichen dafür, dass sie hier aufhören will. Die Gründerfamilien dieser Unternehmen haben vereinbart, Minderheitsanteile in die Holding zu reinvestieren.

Im April erwarb die Investmentholding San Quirico SpA eine 75-prozentige Beteiligung an MinervaHub und entwickelte sich zu einem führenden Aggregator kleiner und mittlerer Hersteller von Komponenten für Luxusmarken, von Ketten und Metalldetails bis hin zu galvanischen Behandlungen und Handstickereien.

Der verbleibende Anteil von 25 Prozent verbleibt in den Händen eines der Verkäufer, Xenon Private Equity, zusammen mit weiteren Co-Investoren, darunter PresidentMatteo Marzotto.

MinervaHub meldet einen Umsatz von mehr als 170 Millionen Euro, verfügt über ein Portfolio von mehr als 1.000 Kunden, darunter 20 der größten Luxusmarken, und über 700 Mitarbeiter. Im Juli übernahm das Unternehmen 100 Prozent von New and Best HF Srl, das für seine Expertise in den Bereichen hochwertige Lederwaren, Schuhe, Konfektionsware und Accessoires sowie Oberflächenveredelung bekannt ist.

Ebenso wird eine stärkere Konsolidierung in der Textilindustrie des Landes erwartet, da Unternehmer in diesem Segment mit Marktvolatilität, den Auswirkungen der Inflation auf das Verbrauchervertrauen und einem gemischten Geschäft in China und den USA konfrontiert sind. In den letzten Jahren stieg die Textilnachfrage während der Erholung nach der Pandemie und das Angebot Es kam zu Schluckauf auf dem Markt, der den Wettbewerb verschärfte und die Preise für Rohstoffe in die Höhe trieb.

Ein Beispiel für die Konsolidierung in der Textilindustrie war im vergangenen Dezember die Übernahme des Musterbauspezialisten Arte Tessile Snc durch die Gruppo Piacenza SpA, etwas mehr als einen Monat nach der Übernahme von Lanificio Fratelli Cerruti.Im Jahr 2020 erwarb Piacenza Lanificio Piemontese, eine weitere Wollfabrik mit Sitz in Biella, und signalisierte damit sein Engagement, seinen Produktionsumfang zu erweitern.

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